张瑜 吴静怡 王新军
摘 要：本文通过分析我国商业银行2011—2018年期间的静态面板数据和动态面板数据探究存款保险制度对于我国商业银行破产风险的影响;从银行性质和银行规模的角度出发，进一步探究存款保险制度对于不同性质、不同规模的商业银行破产风险的影响。实证结果发现，存款保险制度总体上显著降低了我国商业银行破产风险;对于不同性质、不同规模的商业银行，存款保险制度均降低了银行破产风险;但是与国有商业银行、股份制商业银行相比，存款保险制度对城市商业银行和农村商业银行影响较小;与大中型银行相比，存款保险制度对小型银行影响较小。
关键词：存款保险制度;商业银行破产风险;银行性质;银行规模
中图分类号：F840 文献标识码：A 文章编号：1674-2265（2020）07-0079-07
DOI：10.19647/j.cnki.37-1462/f.2020.07.012
一、引言
为了防范商业银行经营过程中的高风险，自美国率先实施存款保险制度之后，存款保险制度被越来越多的国家认可和采纳。2015年5月1日我国正式实施《存款保险条例》，为顺利实现利率市场化以及积极应对银行在利率化进程中遇到的風险提供了法律保障，也意味着我国正式从隐性担保过渡到了显性存款保险制度。然而，存款保险制度是一把双刃剑。一方面，存款保险制度可以保护存款人的利益，增加储户对银行的信心，防止因储户恐慌而发生的银行挤兑，对维持银行的稳定性发挥重要作用（Iyer和Puri，2012;Knell和Stix，2015）[1，2]。另一方面，因为存款保险制度分担了银行风险，银行经营者可能会采取更加激进的经营策略，从而诱发严重的道德风险（Yilmaz和 Muslumov，2008;郭晔等，2017）[3，4]。因此，存款保险制度的实施可以通过影响储户行为以及银行经营策略进而影响银行的破产风险。我国存款保险制度的实施已有数年，探究存款保险制度对我国商业银行破产风险的影响具有现实意义，有利于我国更好地应对金融风险，维持金融系统的稳定。本文选取2011—2018年商业银行的面板数据，采用静态面板数据和动态面板数据两种模式进行实证分析，分别采用个体固定效应、随机效应、差分GMM和系统GMM等方法，探究存款保险制度对我国商业银行破产风险的影响，研究其中存在的性质差异化和规模差异化;并针对实证研究结论，为切实防范商业银行破产风险提出政策建议。
二、文献综述
自存款保险制度实施以来，众多学者对存款保险制度与银行风险之间的关系展开了探究。
部分学者认为存款保险制度能够降低银行风险及相关金融机构风险。Grossman（1992）[5]比较分析了在20世纪30年代严格和不严格两种监管机制下存款保险对于储蓄银行业的影响，存款保险管理机构审查储蓄银行投资行为是否具有道德风险发现，相比未投保存款保险的储蓄银行，投保存款保险的储蓄银行承担的风险更少。Iyer和Puri （2012）[1]使用印度一家发生挤兑银行的微观数据研究发现，存款保险制度在一定程度上能对银行挤兑起到缓冲作用。Knell和Stix（2015）[2]使用奥地利的调查数据发现存款保险制度的存在能够增强人们对于银行的信心。Qi等（2020）[6]发现一个国家存款保险的绝对质量和相对于其他国家的质量均能影响跨境存款人的行为，在系统性银行危机期间，跨境存款会流向存款保险更完善的国家。姚东旻等（2013）[7]从商业银行内部治理水平的角度入手，通过引入某商业银行的委托代理模型发现存款保险制度内生化银行提高自身风险的成本，使道德风险降低。赵胜民和陈蒨（2019）[8]使用116个国家的数据，以1998—2015年为样本区间进行实证研究发现，存款保险制度显著降低了银行的信用风险和破产风险。另外由于不同国家实施存款保险的时期不同，纪洋等（2018）[9]分析了后期实施显性存款保险的57个国家的跨国面板数据发现，与隐性存款保险相比，显性存款保险仅能提供有限保险，降低了银行的道德风险。
然而，部分学者认为存款保险制度能使银行风险增加 （Kim等，2014）[10]，实施存款保险制度的银行破产的可能性越大（Wheelock，1992）[11]。Yilmaz和Muslumov（2008）[3]通过研究1994年引入的全面存款保险对于土耳其商业银行财务业绩的影响，发现完善的存款保险制度扭曲了商业银行的激励结果，导致了商业银行过度冒险行为的发生。朱波等（2016）[12]使用2006—2014年24个国家共137家上市商业银行的面板数据，实证发现存款保险制度不能有效地降低银行的系统性风险。Calomiris和Jaremski（2019）[13]通过分析美国20世纪初的数据，发现在一战后农产品价格泡沫破裂时，投保存款保险的银行遭受更大的危机。郜栋玺（2020）[14]发现显性存款保险制度的实施对于银行风险承担具有显著正向影响，我国存款保险制度的政策影响逐渐发挥出来。
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